【レオパレス】入居率78.56%、回復に遅れ?【7月度月次データ】
8月7日、レオパレス21より7月度の月次データが報告されています。
週明けの8月11日は5.52%も上げています。
日経平均の上げが1.88%なので大きく上げていることがわかります。
月次データが好感されたのでしょうか? 内容について考えてみました。
入居率推移
入居率ですが78.56%でした。先月度、79.43%ですので1%程度下がっていることになります(図1)。
レオパレス21は入居率1%で利益は数10億円変化する会社です。
https://reopajigsaw.hatenablog.com/entry/20200427/1587979004
丁寧に見ていきたいとと思います。
4月以降に入居率が下がるは例年の傾向ですので、その下がり幅1%はどの程度でしょうか。
図2に前年度の12月時点での入居率からの差分を示しています。
2018年7月は施工不備問題の影響をすでに受けているので2017年7月の入居率と比較します。
2017年も6月から7月にかけて入居率は1%程度下落したようです。
n数が少ないので何とも言えませんが異常な低下ではなさそうです。
会社予想との比較
ではこの入居率の低下を会社は織り込んでいるでしょうか?
レオパレス21は2020.3月期の決算発表で、今後の入居率の推移を以下のように予想し、こちらのデータに基づき、経営のV字回復を報告しています。
会社発表の資料は細かな数値が読み取れないのでこちらに図1の入居率の推移を重ねてみました。
赤丸で強調した部分が7月度の入居率になります。
会社予想は恐らく79%程度を予想していたものと思われ、1%程度予想を下回っている模様です。
まとめ
7月30日に1Q決算発表の9月11日への延期が発表されています。
https://www.leopalace21.co.jp/ir/news/2020/pdf/0730.pdf
9月11日は8月度の月次データも出ることが予想されるために、入居率80%超えで『損益分岐点超え、財務不安払拭』といったポジティブなデータを合わせて報告したかったのではないかと思いますが、このペースだと80%超えは難しいかもしれません。
現状の数字だけ見ると5%も株価が上がるほどポジティブな情報のようには思えません。
7月最終週の投資主体別売買動向も見ても、外国人は売り、個人が買っている状況です。そのため、逆張り動向が強い個人が割安になったバリュー株を買っている、といったところでしょうか。
https://nikkei225jp.com/data/shutai.php
レオパレスは知名度があり、非常に価格が下がっているため、物色の対象になっているかもしれません。
しかし、8月度データで79%程度の数字が出れば、4~12月中に入居率を改善できることが示せ、期中の80%超えへの道筋が示せるかもしれません。
こちらが出せれば非常にポジティブなデータのように思います。
機関投資家が入ってきて株価が回復するとしたらそれからのような気がします。
【大量保有報告書】野村証券売却(5.67% → 4.14%)【レオパレス】
8月6日、日経平均は0.43%低下、マザーズは0.69%低下と方向感に乏しい相場が続いています。
トヨタや任天堂の好決算が出ているので明日は上がる方向でしょうか。
資生堂は売りで入っていますが赤字発表でした。
一方、昨日、売上2.3倍(前年同期比)、営業利益2.8倍という高決算を出したレーザーテック<6920>ですがー2.55%も下げています。
事前の期待値がいかに高かったかがわかります。
同じように1昨日好決算を発表したミンカブ<4436>も機能に続いて今日も-9.06%下げています。決算またぎの難しさでもあり、面白さでもあるでしょうか。
そんな中、下がりも上がりもしない低空飛行のレオパレスですが、本日、野村證券が大量保有報告書を提出しました。
大量保有報告(変更報告書)によると義務発生日は7月31日、(特例対象株券ですので2週間おきの義務発生になります)、内容は5.67%から4.14%への持分低下です。
レオパレスは7月30日に第一四半期の決算発表延期を報告しています。
https://www.leopalace21.co.jp/ir/news/2020/pdf/0730.pdf
延期先は9月11日。9月11日は恐らく8月分の月次が出るタイミングかと思いますが
7月30日:いい材料がないから報告したくない
8月7日(恐らく7月分の月次報告):ここでもまだいい材料無し
のようにも見えます。
満を持しての9月11日発表ですが、この8月分の月次データは極めて重要であり、ここで入居率に回復が見えれば事業回復の道筋が見えてきます。
どのような数値が出てくるか楽しみです。
【グロース株】決算続く、ミンカブ<4436>の決算後、レーザーテック決算【決算ギャンブル】
8月5日、日経平均は膠着状態(0.26%下落)ですが、マザーズは好調(2.15%上昇)です。
マザーズ好調の背景にはGAFAの好調な決算にけん引されたNASDAQの好調さがあるように思えます。
そんな中、日本でも決算が続いています。
注目株の決算について考えてみました。
ミンカブ<4436>
ミンカブは決して悪い決算ではありませんでしたが市場予想に届かなかったようです。
本日、9.65%下げています。
今日は枕を涙で濡らすことになりそうです(嘘です)。
レーザーテック<6920>
レーザーテックは売上2.3倍(前年同期比)、営業利益2.8倍という超絶決算です。しかもこちらは2020年2月4日公開の会社予想を上回る数値でした。
しかしながら通期の業績予想は比較的保守的です。
通常の企業であれば、このコロナの中素晴らしい決算なのですが、期待の高いレーザーテックなので読めません。
決算前に大分下げていたので回復してもよい頃合いのような気もしますが。
【グロース株】業績急騰、ミンカブ<4436>の決算振り返り【決算ギャンブル】
8月4日、日経平均が今日も上がっており、その上昇幅は0.89%となりました。
しかも、鉄道や旅行のようなコロナ直撃銘柄が上昇をけん引していることがわかります。まったく材料がない中、大型株にも10%程度の上げが頻発しています。
日銀のETF買いは無いようですが一体だれが買っているのか傾向が読めず、買いも売りもしにくい状況です。
持ち高を減らして様子見、といったところでしょうか。
こんな時も業績の良い株は買いやすいので引き続き決算に注目しています。
今日は決算持ち越し(決算ギャンブル)をしたミンカブ・ジ・インフォノイド<4436>(以下ミンカブ)の決算について考えていきたいと思います。
ミンカブは金融情報サイト、みんなの株式や株探の管理運営を手掛ける企業です。
決算内容は売上8.23億円(+63.5%)、営業利益1.16億円(+259%)、経常利益1.06億円(+253.5%)と素晴らしい決算でした。
その理由のひとつは好決算をけん引した一因は個人株主の増加かと思います。
コロナの影響でアメリカでもロビンフッターと呼ばれる個人株主が激増しているように日本でも恐らく個人株主は増えていると思われます。
ミンカブの業態として、上期より下期の方が業績が向上するようです。
その観点からすると通期は期待できるかもしれません。