【レオパレス】７月２１日公開、改修工事計画について考えてみた
７月２１日、レオパレス２１が施工不備問題に関する改修工事計画について公開しました。
https://www.leopalace21.co.jp/news/2020/0721_3103.html
ことの発端は端的に述べると『明らかに終わらないような計画を公表していて、国土交通省に怒られた』、ことに尽きると思います。
では７月２１日に公開された改修工事計画ではどのような進捗、公約が記載されているのでしょうか。
中身を確認してみました。
尚、６月３０日時点での工事の進捗は明らかな不備のある棟数は１３６２１棟、その内、１０１５件（７％）は完了、６１７１件は未完了（着手済、４６％）、６４３５件は未着手（４７％）です。
では今回公開された計画を見てみましょう。
１．各特定行政庁との協議
本年 6 月末時点で、明らかな不備が確認され、改修工事の着工に必要となる特定行政庁との協議が未
了の物件が全国で 4,444 棟存在します。これらの物件のうち優先調査対象物件としていた商品シリーズ（※1）646 棟については 8 月末までに、それ以外の商品シリーズ（※2）3,798 棟については 12 月末までに、それぞれ行政協議の完了を目指してまいります。
まず前半部分ですが、私がこれまで見落としていたのかもしれませんが、１２月末まで着手すらできない物件が存在していた様です。さらに６４６棟に関しては２０２０年中には着手すらできないことがわかりました。いろいろ出てきます。
では後半部分ですが、以下のように記載されています。
２．当面の改修工事
新型コロナウイルスの感染拡大の影響で本年 4、5 月に全国的に緊急事態宣言が発令されており、当社も宣言期間中は全面的に改修工事を中断していましたが、各地域の状況に合わせながら、5 月下旬以降、感染予防の対策を徹底した上で順次改修工事を再開しています。宣言期間中に中断していた案件も含め、6 月には 724 棟（再開 572 棟、新規 152 棟）の改修工事を実施しました。8 月末までにつきましては、構造改革に伴う人的・物的資源の再配置の過渡期であることから、503 棟（再開 233 棟、新規 270 棟）の物件の実施を予定しています。なお、上記の予定については、新型コロナウイルスの影響等により見直しとなる可能性がございます。
６月には７２４棟～～実施しました。と記載があります。『実施』とは何でしょうか？工事完了、工事着手、調査、何のことなのでしょうか？
５月３１日時点での進捗、と６月３０日時点での進捗の差分から７００程度の数値は見当たらず、私の国語力では『実施』の意味をくみ取ることはできませんでした。
もし、『実施』が工事完了を表すとすると８月末にはさらに５０３棟（４％）の工事が完了することになります（図２）。
その進み具合はどの程度かというと、自転車で坂道を登っているときに、そよ風が背中を押してくれるような感覚、でしょうか。
もう少しググっと進んでほしいものです。
現状、工事の完了率（完了棟数/不備有棟数）は７％程度です。月４％の進捗だと単純計算で２４カ月（２０２２年夏頃まで）かかる計算になってしまいます。
予測を裏切り、非線形に進捗することが有るのでしょうか。
ぽちっとしていただくとやる気につながります。
↓
【グロース株】今後の決算予定(サイバーエージェント、オービック)、その３
７月２１日、NASDAQが２．５％上昇したのを受けてか、マザーズも２．７５％上げています。
その原因として、オクスフォード/アストラゼネカによるコロナのワクチン開発の順調さ、があげられています。
しかしながら、マザーズを見てもボリュームが少なく、この傾向が続くのか、ちょっと慎重に見る必要があるのではないかと考えています。
そんな中でも決算報告が続いており、決算内容を材料とした株価の上げ下げがみられています。
今後の決算銘柄について考えてみました（その３）。
マクアケ<4479>
７月２１日、マクアケの決算報告がありました（１５：００）。決算内容としては素晴らしい結果で売り上げ、利益ともに情報修正しています。
マクアケ<4479>がこの日の取引終了後、２０年９月期の単独業績予想について、売上高を２１億８７００万円から２９億７４００万円（前期比２．１倍）、営業利益を４億７８００万円から４億８０００万円（同３．９倍）へ、純利益を３億３０００万円から３億３２００万円（同３．７倍）へ上方修正した。（株探ニュースより）
この好業績を株価はどの程度織り込んでいたのか、明日以降の値動きに注目です。
サイバーエージェント<4751>
７月２２日１５：００、サイバーエージェントの決算報告が予定されています。
サイバーエージェントは毎年赤字を出し経営の重しとなっているのABEMAを含む、メディア事業がポイントかと思います。
ABEMAはコロナによる巣ごもり需要をうまく取り込み事業の状況が好転していると思われます。
また、期待も高まっており、株価も上昇していますが、どうしても毎年２００億の赤字をだすABEMAがすぐに良くなるとは思えません。WAU(weekly active user)の拡大が報道されていますが、収益に比例するわけではなくもう少し時間のかかる事業のように思います。こちらは様子見（スルー）でしょうか。
オービック<4684>
オービックの決算は７月２１日１５：００です。
オービックビジネスコンサルタント<4733>の決算が７月２１日１４：３０からなので４７３３の決算を見て、というのができればよいのですが。ちょっと難しいかな。
まとめ
オービック、サイバーエージェントは今からエントリーするにはちょっとときめかないかもしれません。
どちらかと言えば来週のエムスリー、M&Aセンター、Monotaroの方が気になるでしょうか。
２５日移動平均線を見るとエムスリーは少し高いかな。。。悩みどころです。
ぽちっとしていただくとやる気につながります。
↓
【大量保有報告書】野村証券参入(０% → ５．７%)【レオパレス】
７月１７日、レオパレス株の大量取得に関して大量保有報告書が提出されました。
提出者は野村證券で野村証券が買いを入れるのは２０１９年以降で４回目のタイミングです。
いずれのタイミングも底値圏での買入れになります。
しかし、面白いのが市場がほとんど反応しないことです。
旧村上ファンドの大量保有報告書が報告されると１０％程度株価が上がるのに対して、野村が購入してもほとんど市場は反応しません。
しかしながら、これまでのエントリーはそれなりの低価格、底値近くで購入しています。
今回の購入も底値となるのか？、それともまだまだ下がるのか？、８月の月次データ、改修工事の進捗次第になるように思います。
ぽちっとしていただくとやる気につながります。
↓
【グロース株】今後の決算予定(マクアケ、ネットワンシステムズ、アンジェス)、その２
７月２０日、マザーズの下げに象徴されるようにグロース株が低調です。
これまではどんな株も上がる傾向でしたが、多くのグロース株が値を下げる展開となっており、あのレーザーテックですら大幅に株価を下げています。
そんな中、ベイカレントコンサルティング(6532)やPRTIMES(3922)のように好決算を報告した企業は逆行高を示しており、好決算であればその限りではありません。
そこで今後の決算について考えてみました（その２）。
まず、マクアケ(4479)ですが７月１５日から１２．７％も上げて来ました。
決算を前に期待が高まっているように思えます。
グロース株にＰＥＲ、ＰＢＲは当てになりませんが、それぞれ２８４倍、３８．７９倍となっておりさすがに少し過熱気味の恐れがあります。
その点、決算（７月２１日１５時）持ち越しは少しチャレンジかもしれません。
次に、前回スルーした、ネットワンシステムズ（7518）です。
前回スルーした理由として、２０２１年３月期の業績予想が前年比で数％程度の増加であったことがあげられますが逆に市場の期待が高過ぎず良いかもしれません。
次に、みんな大好きアンジェス(4563)です。
これまでほぼ事業化経験がなく、赤字が続いているにもかかわらず期待で上がるTHEバイオ株という印象ですが、７月３０日に決算が予定されています。
アンジェスが行っているP1/P2相治験は６月末から２週間ごとに２回に分けて実施されているため、治験の結果が公開される可能性があります。
もし、その結果が順調であれば材料になるかもしれません。
ぽちっとしていただくとやる気につながります。
↓
